轻松理解交易所逆回购,你的闲钱钱生钱的低风险工具
在投资理财的世界里,我们常常追求高收益，但同时也伴随着高风险，对于那些希望手头闲置资金既能保持一定流动性，又能获得比银行活期存款更高收益的投资者来说，“交易所逆回购”或许是一个值得关注的低风险选择，交易所逆回购究竟是什么呢？
什么是交易所逆回购？
交易所逆回购，本质上就是一种短期贷款，具体而言，它是指资金出借方（也就是投资者）在证券交易所，将自有资金通过国债质押等方式，借给资金需求方（主要是金融机构、上市公司等），并约定在未来某一特定日期，由资金需求方归还本金并支付一定利息的交易行为。
这里有几个关键点需要理解：
- “逆”的含义：它相对于“正回购”而言，正回购是资金需求方（如券商）用自己持有的债券作为质押，向市场融入资金，并约定未来买回债券的行为，而逆回购则是资金供给方（投资者）把钱借出去，获得质押的债券作为担保，未来收回本息。
- 交易场所：在上海证券交易所和深圳证券交易所进行，沪市逆回购的代码以“204”开头，如204001（1天期国债逆回购）；深市逆回购的代码以“1318”开头，如131810（2天期国债逆回购）。
- 抵押物
交易所逆回购是如何运作的？
对于普通投资者而言,参与交易所逆回购的操作非常便捷，主要通过证券账户进行：
- 开户：投资者需要有一个股票账户（A股账户）即可。
- 资金准备：账户中需要有足够的资金用于出借。
- 下单操作：
- 在交易软件中,选择“卖出”方向（注意：是“卖出”而非“买入”，因为你是把资金“卖”出去，或者说把资金的使用权“卖”出去）。
- 输入对应期限的逆回购代码,如沪市1天期逆回购代码“204001”。
- 输入“卖出价格”（这个价格并非股价，而是“年化利率”），价格“2.50”代表年化利率为2.50%。
- 输入“卖出数量”（以“手”为单位，1手=1000元，10手=10000元，以此类推，最低1000元起）。
- 资金到账：
- 利息计算：利息=交易金额×年化利率×实际占款天数/365天，实际占款天数是指从资金划出日到资金可取日之间的自然天数（含节假日）。
- 本金归还：到期后，资金和利息会自动回到投资者的证券账户，无需额外操作，本金通常在到期日后的下一个交易日可用（可买股票等），利息则到期日后的第二个交易日到账可用（具体以交易所规则和券商通知为准）。
交易所逆回购的优点
- 安全性高：由证券交易所监管，质押物为高信用等级债券，且交易对手多为金融机构，违约风险极低。
- 流动性好：期限灵活多样，从1天到数月不等，资金回笼快，非常适合管理短期闲置资金。
- 操作便捷：通过证券账户即可操作，如同买卖股票一样简单，无需额外开设账户。
- 收益稳定：虽然收益率会因市场资金松紧而波动，但在资金紧张的时期（如月末、季末、年末、节假日前），收益率往往会有所走高，有时甚至能获得远超银行理财的短期高收益。
- 手续费低：逆回购的手续费按成交金额的一定比例收取，且期限越短费率越低，通常远低于收益。
需要注意的几点
- 收益率波动：逆回购的收益率并非固定，它会受到市场资金供求关系的影响，在资金紧张时飙升，资金宽松时则可能较低。
- 实际占款天数：计算利息的实际占款天数可能与逆回购名义天数不同，例如周五做1天期逆回购，实际占款天数可能包含周末，因此实际收益可能更高（但资金到账会晚一些）。
- 投资门槛：沪市最低10万元起（1000元整数倍），深市最低1000元起（1000元整数倍）。
- 资金可用与可取：到期后本金和利息会回到账户，其中本金通常在下一个交易日“可用”（可用于买股票、做逆回购等），但“可取”（转出银行卡）可能需要再等1-2个交易日，具体取决于券商结算规则。
交易所逆回购作为一种低风险、流动性高的短期理财工具，特别适合证券账户中有闲置资金，且不愿承担太大风险的投资者，它能让你的“闲钱”在保持一定流动性的同时，获得比活期存款更高的收益，了解其基本原理和操作方法，善用交易所逆回购，无疑能为你的资产配置增添一份稳健的选择，在投资前，建议投资者充分了解相关规则和风险，根据自己的资金需求和风险承受能力进行合理配置。